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方永飞的PE路_tech
上海网站建设 | 上海网站设计 时间：2011-01
范璟
鄂尔多斯“不差钱”，但方永飞却在为找钱发愁
不久之前还不是这样
作为当地人，又在颇有实力的鑫海集团上班，方永飞提前几天打声招呼，一、二个亿的资金轻松到账
但现在不仅电话要不到钱，就是上门拜访，也只有不过20分钟的谈话机会
方永飞记忆最深刻的一次，是拜访了2个星期，动员了总经理的秘书、妻子，甚至司机说好话，最终拿到4000万
但是方永飞又说，拿钱不难
“打个招呼一、二个亿很快到账现在也做得到，但是那是借钱，和做LP不同，难的是拿用股权方式投资的钱
”方永飞如是说
2010年7月7日，内蒙古首家获准发起和受托管理私募股权基金的基金管理公司——鄂尔多斯市鑫泽股权投资基金管理有限公司正式注册成立，方永飞是副总经理
1、私募破冰
2010年9月1日，鑫泽股权投资基金管理有限公司的首支股权基金发起成立，基金规模2亿元人民币
方永飞说，2亿元从7位鄂尔多斯当地人中筹得，筹资的过程充满艰辛
“募资最大的难处在于本地高利贷每年有25%-30%的稳定回报，而且比较安全
另外，老板不懂PE是什么
”
方永飞常常要回答三个问题：“拿着个钱干什么？”“什么叫基金？”“回报率有多少？”
方永飞一遍遍解释：私募股权基金是什么，拿着钱去投资一些项目，做得好回报率有几倍，甚至几十倍
但是对于这个从来没有接触过，甚至没有听说过的东西，大部分老板将信将疑
“你去先给我秘书讲一讲”，或者“你先去给总经理讲讲，先让他们明白”
为了打动老板，以及影响老板决策的一干人，方永飞给总经理讲完了给秘书讲，有时候给老板的老婆讲
甚至有一次，老板去开会，司机留下来，方永飞主动给司机讲解起PE
“我觉得这个行”，老板回来后，司机替方永飞说话
“灰心的时候我产生了一种疑惑：还做得下去吗？回来看看私募股权投资的业绩，又有信心了
”方永飞说
但是相对于许小林和众多PE，方永飞已经幸运了许多
3年前，建银国际财富管理有限公司总经理许小林慕名鄂尔多斯的富有，前来融资，但了解情况的人问许小林投资回报率
“我告诉他们不能保底，一般20%是可能的
别人告诉我，你在呼和浩特转转就回去吧，融不到钱的！事实也证明了他们的劝告
”许小林回忆
像许小林这样的PE还有很多，在面临募资困难，尤其是人民币LP缺乏的情况下，PE纷纷把目光投向民间资金充裕的鄂尔多斯
2009年按常住人口计算，鄂尔多斯人均地区生产总值为13.44万元，直逼香港
人民银行鄂尔多斯支行的一份调查报告称，据不完全统计，鄂尔多斯市民间一年的资金流动量在800亿以上
而根据清科数据统计，2010年中外创投机构新募基金中新增可投资于中国大陆的资本量为111.69亿美元
换句话说，数据显示，鄂尔多斯每年民间流动资金的规模很可能高于整个中国PE界的投资规模！
有人说，谁掌握了鄂尔多斯，谁就打开了PE的融资的闸门
虽有些夸张，但却有些道理
然而，鄂尔多斯对于PE却相当吝啬，里面的原因众人皆晓：“本地高利贷每年有25%-30%的稳定回报，而且比较安全
”
鄂尔多斯当地的经济高速增长，金融服务不能满足高企业的融资需求，民间剩余资本充裕，民间借贷异常发达
“十人九贷一点也不夸张，鄂尔多斯是一个不存钱的地方
”鄂尔多斯金融办工作人员说
为了规范民间借贷市场，鄂尔多斯市政府大力发展小额信贷，但是根据国家法律规定，小额贷款公司不能吸储，只能用自有资金放贷
大量资本依然在民间流动
民间借贷有巨大的法律风险
2010年鄂尔多斯当地发生石小红案件，2011年最高人民法院关于非法集资的司法解释出台，其中规定“承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或给付回报、向社会公众即社会不特定对象吸收资金”是非法集资的两个构成要件，而“个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的应当依法追究刑事责任
”
如果说，以往鄂尔多斯民间借贷的高利息有着经济高速增长的支撑，随着煤炭和房地产行业的调整，民间借贷的风险不断加大
内蒙古金桥私募基金首席合伙人杨俊平坦言，民间借贷存在很多“拆东墙补西墙”的情况，并且“风险越来越大”
为此，鄂尔多斯市政府一直在积极为民间资本寻找出路
从2010年起，具有金融学博士背景的副市长李国俭力推PE，带领市政府一干领导外出考察，起草PE相关法规，邀请企业家参加PE论坛
“要将鄂尔多斯打造成“中国私募重镇”和“PE／VC注册天堂
”李国俭雄心勃勃
但最大的困难在于长期利益和短期利益的博弈，一如中国现状
但方永飞很有信心：“高利贷不会长远
虽然目前这种方式的回报率很高，以后大家的意识会改变
”
2、一年读10本书
在现在的鄂尔多斯，想做PE的人扎堆
在1月12日内蒙古股权投资(鄂尔多斯)高峰论坛现场，当地一位小贷行业人士告诉记者，有七八家小贷公司正
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