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复星凯雷各出5000万成立1亿美金创投基金
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复星凯雷牵手各出5000万成立1亿美金创投基金
□何君
2010年2月24日，复星集团董事长郭广昌与凯雷集团创始人大卫
鲁宾斯坦在上海签署了全面战略合作协议，将在全球范围内展开全方位合作
一个全球性的私募基金和一家有代表性的中国民营企业的战略合作，鲁宾斯坦认为，“这在中国是首次，具有典范意义，将引来无数企业仿效
”
作为全面战略合作的第一步，复星与凯雷将共同设立并管理具有联合品牌的人民币基金，投资于高成长型企业
其中，首期基金规模为1亿美金，复星和凯雷亚洲增长基金各出资5000万美金
该基金的管理公司注册在上海浦东新区，这只基金也有望成为工商总局《外商投资合伙企业登记管理规定》3月1日正式实施后，国内首个中外合资的有限合伙制基金
基金管理公司由凯雷和复星两家各持股50%，双方也将配备相同数量的人员组成管理团队
一个是全球顶级的风投大佬，一个是中国著名的资本大腕，凯雷与复星的合作可谓是强强联手
1987年，当大卫·鲁宾斯坦和另外两位伙伴威廉·康威、丹尼尔·达安雷在美国创立凯雷时，郭广昌还是复旦大学的一名在校大学生
1992年，凯雷正在成为美国崛起最快的PE明星时，郭广昌才刚刚“下海”创业
相比于凯雷的实力，尽管郭广昌还属于小弟级的，但是在中国的资本市场，郭广昌创立的“复星系”可谓是鼎鼎大名
而且，“复星系”与其它的“系”最大的不同是，“复星系”至今还活着，并没有成为一现昙花
这在中国，已经是实属难得了
至少现在可以这么说，郭广昌不仅熟谙经济，更洞悉经济以外的事情，堪称一位政治经济学高手
凯雷来华数载，在中国投资的项目超过40个，投资金额逾25亿美元，业绩有目共睹
但在对徐工机械、广发银行、山东海化等一些国有企业项目上，进展并不顺利
而对国有企业的投资，郭广昌经验颇丰
在国企改革的进程中，复星曾先后与数十家国有企业进行了合资合作，包括南钢、天钢、国药等
寻找各种投资机会，通过股权投资参股或控股一家公司，再以此为基础向外扩张，包括产业扩张、战略投资和财务投资，被称为典型的“复星式操作手法”
上世纪90年代，为一家房地产公司做销售和市场推广代理之后，复星在房地产项目中找到了第一桶金，接着抓住1998年国有企业退出非竞争性行业的机会，2000年开始相继进入医药、金融、零售等领域，打造相关公司上市，打造了徐徐升起的复星系
17年来，复星通过在医药、房地产开发、钢铁、矿业、零售、服务业等领域的投资、并购，迅速崛起，目前旗下管理的资产已近1000亿
对于凯雷而言，此前收购徐工一事的无疾而终，也让其更加明白了
在中国，钱并不是万能的
“富”，并不必然等于“贵”
由此可见，凯雷此番牵手复星，不排除想借此接接中国的“地气”
丹尼尔·达安雷坦承，在没有跟复星合作之前，“凯雷在中国的主要关系网络只是在中国一些部委层面，打交道的可能只是某个部委
”与复星合作，“我们可以和不同层面上的政府进行合作，为我们的投资者、股东及被投企业带来更大的价值
”丹尼尔·达安雷认为，复星作为中国本土最大的综合类民营企业，与政府之间的关系与凯雷相比“更加细致化、更加透彻”
东方富海董事长陈玮对此表示，“我想他们走到一起也应该是门当户对，一个是国际上著名的PE机构，一个是国内国外知名的民营集团，而且复星本身在PE投资上已经风声水起，集团本身已经有三四个从事PE的投资机构
另外，复星本身也在香港IPO，他们有大把的外币，从这一角度上讲，他们走到一起很自然
”
浙商创投副总裁华晔宇表示，郭广昌作为国内知名企业家，另外一个身份是上海市浙江商会会长，复星及郭广昌个人在国内企业家当中的影响力会在项目投资、人民币基金募集等方面为凯雷带来不小的增值
不过，在复星与凯雷在这只人民币基金中，从持股比例到人员配备，全部是平分秋色
那么，决策权究竟归谁呢？复星集团副董事长梁信军表示，复星和凯雷对于如何解决可能出现的分歧，“事前已经写的很清楚”，“如果复星同意投，凯雷不同意投，那就由复星自己投，反之亦然”
换言之，如果双方没有达成一致，那么就各投各的
分析人士指出，这样的股权关系即表明了双方彼此间的尊重，同时也意味着这个基金将以低风险的投资项目为主，赚钱多少不重要，关键在于先不赔钱
梁信军的认为，目前中国经济已经在慢慢复苏，而全球，特别是欧美经济还在底部盘整，这意味着在一年多的小段时间内，也许会持续存在中国和欧美的资产价格差，欧美的很多资产很可能会低于中国的同类资产
而这，正是“出海”的好机会
据悉，复星董事长郭广昌在新年伊始定下的明确基调是，打造全球化的投资平台，10年内管理万亿资产
通过自有资金的投资，目前复星管理近千亿资产
郭广昌认为，要实现管理万亿资产的目标，其中很大一块业务就是“要代别人管钱，理财”
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